La empresa de centros de datos Switch Inc. ha recaudado 1.700 millones de dólares mediante financiación titulizada.
La empresa propiedad de DigitalBridge anunció esta semana la finalización exitosa de dos transacciones de valores respaldados por activos (ABS).
La emisión asciende a 752 millones de dólares y se cerró el 14 de marzo de 2024. La segunda emisión, por un total de 940,3 millones de dólares, se cerró el 17 de junio de 2024.
Switch ha dicho que estas dos emisiones convierten a la compañía en el mayor emisor de ABS para centros de datos en lo que va del año, con un total de casi 1.700 millones de dólares.
"La ejecución exitosa de estas transacciones marca un hito estratégico en la evolución de la estructura de capital de Switch, brindando a la compañía acceso a nuevos inversores, capacidad de endeudamiento adicional y un costo general de deuda más bajo", dijo Thomas Morton, presidente de Switch.
Los ingresos netos se utilizarán para refinanciar una parte del préstamo hipotecario privado de la compañía, que se implementó cuando DigitalBridge e IFM Investors adquirieron Switch en diciembre de 2022.
"Aprovechando la fuerte demanda de los inversores, pudimos ejecutar ambas transacciones con niveles de sobresuscripción en todas las clases de nuestros bonos, y en la segunda emisión pudimos ajustar los precios de nuestros bonos Clase A y Clase B", añadió Madonna Park, director financiero de Switch. "Dado el éxito de estas dos emisiones, combinado con nuestra sólida cartera de activos en desarrollo y estabilizados, esperamos seguir siendo un emisor activo en el mercado de ABS".
Todas las series de pagarés de estas emisiones fueron designadas como bonos verdes según los principios de bonos verdes de la Asociación Internacional de Mercados de Capitales de acuerdo con el Marco de Financiamiento Verde de Switch.
El primer acuerdo fue liderado por Morgan Stanley, quien actuó como asesor único de estructuración. La segunda operación estuvo liderada por Morgan Stanley y MUFG (Mitsubishi UFJ Financial Group) como asesores de coestructuración.
Además de los asesores de coestructuración Morgan Stanley y MUFG, TD Securities (USA), LLC y RBC Capital Markets, LLC actuaron como Joint Bookrunners. Société Generale, Truist Securities, Scotiabank, Santander, Citizens Capital Markets, Goldman Sachs y Guggenheim actuaron como Passive Bookrunners. ING, Natwest Markets, Standard Chartered Bank y Zions Capital Markets actuaron como coadministradores.
Fundada en 2000, Switch también opera sus grandes campus de centros de datos 'Prime' en Austin, Texas; Reno, Las Vegas; Grand Rapids, Míchigan; y Atlanta, Georgia. Durante el último año, presentó solicitudes para expandirse aún más en Austin y Atlanta.
DigitalBridge, junto con IFM Investors, hizo que Switch fuera privado en un acuerdo de 11.000 millones de dólares en diciembre de 2022. El fondo de pensiones australiano Aware Super invirtió 500 millones de dólares en Switch el año pasado.