É seguro dizer, devido à profundidade da ascensão da inteligência artificial (IA) e seu peso atual no mercado em geral, que o balanço de Nvidia (NVDA) é o evento mais importante para os mercados de ações globais até agora.
Será, sem dúvida, um momento decisivo para o investimento em IA, particularmente após o choque de inflação dos EUA da semana passada, que moveu as expectativas de corte de taxa para o próximo semestre, pelo menos. Portanto, se alguma vez houve alguma margem para erro, isso não é mais o caso, pois qualquer erro provavelmente resultará em uma venda geral.
As expectativas também estão altíssimas, para dizer o mínimo, pois os investidores estão prevendo investimentos pesados de empresas tentando se recuperar na corrida da IA usando chips Nvidia.
Para colocar as coisas em perspectiva, a expectativa de receita do mercado para Nvidia no 4º trimestre de 2023 é de US$ 20,551 bilhões, um crescimento de 13,4% em relação aos três meses anteriores, conforme o InvestingPro. Já a estimativa de lucro por ação (LPA) é de alta de 15,3%, a US$ 4,64 por ação.
Vale ressaltar que o faturamento projetado da Nvidia entre outubro e dezembro, é bastante semelhante à receita obtida pela empresa no ano inteiro de 2022. A principal diferença entre os dois momentos, naturalmente, vem do data center de IA, que deve publicar uma receita de US$ 17 bilhões apenas para o trimestre, um salto impressionante em relação aos US$ 3,6 bilhões reportados ano passado.
Isso é viável? Bem, provavelmente sim. Nvidia fez o seu nome batendo expectativas altíssimas uma após a outra. Nos últimos dois últimos balanços, a empresa de chips superou o consenso de LPA em mais US$ 0,60 por ação e acima de US$ 2 bilhões em relação à receita. Nos números do 3º trimestre, o LPA e a receita surpreenderam positivamente em 18,7% e 12,5%, respectivamente, o consenso do mercado.
Além disso, é claro que os investimentos em IA têm disparado em toda a economia global, e, no entanto, ninguém conseguiu desafiar o domínio da Nvidia. Os excelentes balanços de Super Micro Computer (SMCI) e Meta Platforms (META) mostram que a demanda além dos EUA - e particularmente na China e em Singapura - pode ser sólida o suficiente para impulsionar números mais altos.
